Переваги та недоліки боргового та власного фінансування

Власники малого бізнесу постійно стикаються з рішенням, як фінансувати операції та зростання свого бізнесу. Вони позичають більше грошей чи шукають інших зовнішніх інвесторів? Рішення включають безліч факторів, зокрема, скільки боргу компанія вже має у своїх книгах, передбачуваність грошових потоків компанії та наскільки власнику комфортно працювати з партнерами.

Що таке власне фінансування?

За рахунок власних грошей від інвесторів власник звільняється від тиску на дотримання строків виплат за фіксованою позикою. Однак йому доводиться відмовлятися від певного контролю над своїм бізнесом, і йому часто доводиться радитися з інвесторами під час прийняття важливих рішень.

Переваги власного капіталу

  • Менший ризик: Ви менше ризикуєте за рахунок власного фінансування, оскільки у вас немає жодних фіксованих щомісячних платежів за кредитом. Це може бути особливо корисно для стартап-бізнесу, який може не мати позитивних грошових потоків протягом перших місяців.

  • Кредитні проблеми : Якщо у вас є проблеми з кредитуванням, фінансування власного капіталу може бути єдиним вибором для фінансування зростання. Навіть якщо пропонується боргове фінансування, процентна ставка може бути занадто високою, а виплати занадто крутими, щоб бути прийнятними.

  • Грошові потоки : власне фінансування не виводить кошти з бізнесу. Погашення боргових позик виводить кошти з грошових потоків компанії, зменшуючи кошти, необхідні для фінансування зростання.

  • Довгострокове планування : інвестори в акціонерний капітал не розраховують отримати негайну віддачу від своїх інвестицій. Вони мають довгострокову перспективу, а також стикаються з можливістю втратити свої гроші, якщо бізнес не вдасться.

Недоліки власного капіталу

  • Вартість: Пайові інвестори розраховують отримати віддачу від своїх грошей. Власник бізнесу повинен бути готовим поділитися частиною прибутку компанії зі своїми партнерами. Сума грошей, що виплачується партнерам, може бути вищою, ніж відсоткові ставки за борговим фінансуванням.

  • Втрата контролю: власник повинен відмовитися від певного контролю над своєю компанією, коли він бере на себе додаткових інвесторів. Партнери з акціонерного капіталу хочуть брати участь у прийнятті рішень бізнесу, особливо великих рішень.

  • Потенціал для конфлікту: Усі партнери не завжди погоджуються, приймаючи рішення. Ці конфлікти можуть виникати з різних поглядів на компанію та розбіжностей щодо стилів управління. Власник повинен бути готовим вирішити ці розбіжності в думках.

Що таке фінансування боргу?

Позика грошей для фінансування операцій та зростання бізнесу може бути правильним рішенням за належних обставин. Власник не повинен відмовлятися від контролю над своїм бізнесом, але занадто велика заборгованість може стримувати зростання компанії.

Переваги боргу

  • Контроль : Отримання позики є тимчасовим. Відносини закінчуються, коли борг погашений. Кредитор не може сказати, як власник веде свій бізнес.

  • Податки: Відсотки за позику є податковими, тоді як дивіденди, виплачені акціонерам, - ні.

  • Передбачуваність : Виплата основної суми та відсотків заявляється заздалегідь, тому легше врахувати їх у грошовому потоці компанії. Позики можуть бути короткостроковими, середньостроковими та довгостроковими.

Недоліки боргу

  • Кваліфікація: компанія та власник повинні мати прийнятні кредитні рейтинги, щоб отримати кваліфікацію.

  • Фіксовані платежі : Виплата основної суми та відсотків повинна здійснюватися у визначені дати в обов'язковому порядку. Підприємства, які мають непередбачувані грошові потоки, можуть мати труднощі з виплатою позики. Зниження продажів може створити серйозні проблеми при дотриманні термінів виплати позики.

  • Грошовий потік : Приймання занадто великої заборгованості змушує бізнес частіше мати проблеми з погашенням позик, якщо грошовий потік зменшиться. Інвестори також розглядатимуть компанію як більш високий ризик і не будуть робити додаткових інвестицій в акціонерний капітал.

  • Забезпечення : Кредитори, як правило, вимагають, щоб певні активи компанії були під заставою, і власник часто зобов'язаний особисто гарантувати позику.

Шукаючи кошти для фінансування бізнесу, власник повинен ретельно продумати переваги та недоліки отримання кредитів або пошуку додаткових інвесторів. Рішення передбачає зважування та визначення пріоритетів численних факторів, щоб вирішити, який метод буде найвигіднішим у довгостроковій перспективі.